stocksmarket365 (stocksmarket365) wrote,
stocksmarket365
stocksmarket365

Categories:

Mester (ФРС): волатильность на рынках становится проблемой только тогда, когда смешивается с высоким





Mester (ФРС): волатильность на рынках становится проблемой только тогда, когда смешивается с высоким уровнем плечей.

Кому война, а кому мать родна. (с)


Понимание этого кейса ведет к формированию уникальных точек входа, конечно, если знать куда смотреть.

Упростим: актив падает на 10% — срабатывают плечи 1 к 10

на 25% — срабатывают плечи 1 к 4


Что значит срабатывают ? Идет принудительная ликвидация позиций. Это вредит и тем, кто в лонгах без плечей- у них снижается доходность по позиции, что тоже довольно неприятно.

На графике отлично видим этот пример: огромный пролет вниз в AMAT.


Помним, с каким плечом работал разорившийся хежд фонд Archegos ? По доступным мне данным до 8Х.


Теперь вопрос, а кто еще ?

Много кто. Рынок не просто показывает нам, что это есть, он кричит об этом.


Ни для кого не секрет, что AMAT один из лучших активов в рынке, я пишу про него уже несколько лет.

Perf YTD 43.16%

Выглядит хорошо, снижение такого сильного актива на 10% вызывает очень резкий рост продаж, за которым следуют мгновенный возврат в позицию, но уже чуть ниже.

Что может провоцировать эти продажи ?


По данным ФРС уровень левереджа в системе оч. высок, и мы видим это на реальных примерах.

Как это использовать ?


Сложить 2+2 в этой задачке несложно.


Я сама умная





Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic
  • 0 comments